[汽車之家 行業(yè)] 8月25日，華為車BU宣布，調(diào)整智能駕駛系統(tǒng)（Advanced Driving System，ADS）基礎(chǔ)版的定價。ADS基礎(chǔ)版定價從2萬降至1.5萬元。車BU同時推出單獨定價5000元的高階包，高階包具備城市車道巡航輔助增強功能和代客泊車輔助功能。

華為砍掉激光雷達，降價攻入中低端市場

　　降價后的華為ADS基礎(chǔ)版沒有使用激光雷達，也不具備城市領(lǐng)航智駕功能。第一個搭載這套系統(tǒng)的是華為與奇瑞汽車合作打造的智界S7車型Pro版本，第二款搭載的是深藍S7。

　　搭載華為低階版智駕系統(tǒng)的成本優(yōu)勢立即體現(xiàn)：對于7月25日上市的深藍S7，長安深藍CEO鄧承浩當天宣布，配備華為ADS基礎(chǔ)版的深藍S7起售價從18.99萬降到18.49萬，還限時免費贈送高階包。對于已經(jīng)下單的客戶，可以獲得差額返還。截至8月25日，深藍的訂單數(shù)已經(jīng)累計達1.4萬輛。

　　除了上面2款車型，8月26日發(fā)布的問界新M7 Pro版，也搭載這款A(yù)DS基礎(chǔ)版，取消了激光雷達配置，目的就是為進一步降低整車成本。

　　鴻蒙智行是華為和車企共同搭建的智能駕駛技術(shù)聯(lián)盟，目前已經(jīng)合作的車企有賽力斯、奇瑞、北汽、江淮，分別對應(yīng)品牌問界、智界、享界和尊界。

　　由于之前華為智駕ADS價格比較高，以上車型的入門款都沒有搭配華為ADS，這一次華為推出低階版ADS目的就是改變這個局面，希望ADS可以滲透到更多低價車型，特別是15-25萬這個價格段。

　　智駕系統(tǒng)是高端車型的標配，但在向中低端市場滲透中面臨不少挑戰(zhàn)，最主要就是成本問題。這個價格帶消費者對價格敏感，且對智駕系統(tǒng)相對陌生，需要時間進行普及。

　　降低成本和售價是一個非常好的促銷行為。另外，華為推動旗下車型標配智駕功能，也有利于通過規(guī)模效應(yīng)，攤銷研發(fā)成本。

華為車BU今年已扭虧，毛利率高達55%，遠比造車賺錢

　　華為車BU是在 2019年成立，共有三種商業(yè)合作模式，分別是：傳統(tǒng)零部件銷售模式、HI模式（Huawei Inside）和智選模式。三種模式的合作程度逐步加深。

　　在合作程度最緊密的智選模式中，華為會接管車企產(chǎn)品開發(fā)中幾乎所有環(huán)節(jié)，包括前期的設(shè)計、研發(fā)、到后期的銷售。換句話說，車企只是一個代工廠。第一位采用智選模式的合作伙伴是賽力斯。

　　2024年1月，華為成立“深圳引望智能技術(shù)有限公司”（下稱“引望”）。 8月25日，賽力斯宣布將支付115億元現(xiàn)金的方式購買引望10%股權(quán)。前不久阿維塔也公布了同樣以115億元換取10%引望股份的消息。

　　在賽力斯發(fā)布的《重大資產(chǎn)購買報告書（草案）》中看到，引望在2022年和2023年，還處于虧損狀態(tài)，凈虧損額分別為75.87億元和55.97億元。到了2024年上半年，引望已經(jīng)扭虧為盈，凈利潤為22.3億元，毛利率高達55.4%。

　　剛披露完畢的A股287家汽車行業(yè)上市公司（按申萬行業(yè)分類）2024年上半年報顯示，平均銷售毛利率僅20.72%。毛利率最優(yōu)秀的整車企業(yè)是宇通客車和賽力斯，超過25%。引望的賺錢能力遠超平均汽車行業(yè)水平。

　　根據(jù)《草案》披露，華為車BU把相關(guān)資產(chǎn)注入引望后，引望凈資產(chǎn)賬面價值為57.2億元，評估價值為1152.6億元。估值方法參考了A股相關(guān)上市公司，國內(nèi)德賽西威、中科創(chuàng)達等六家同類A股上市公司平均市盈率為46.4。

　　估值也參考了國際同行公司，如Mobileye（MBLY.US）、特斯拉，其中特斯拉的市盈率是60左右，而引望的市盈率最終定為34.4倍�！恫莅浮氛J為這個估值比較能反應(yīng)公允的市場價值。另外也強調(diào)，引望是全球極少數(shù)能實現(xiàn)規(guī)模收入并盈利的汽車智能化解決方案公司之一。

比亞迪也牽手華為，補齊智駕短板轉(zhuǎn)型高端

　　8月27日，比亞迪和華為“車BU”共同發(fā)布，雙方簽訂了智能駕駛合作協(xié)議，方程豹車型將全面搭載華為智駕系統(tǒng)，首款合作產(chǎn)品“豹8(參數(shù)|詢價)”計劃于三季度上市。我們認為這是比亞迪在往高端化轉(zhuǎn)型的另一嘗試。

　　比亞迪在國內(nèi)20萬以下車型市場幾乎無對手，憑借混動的優(yōu)秀技術(shù)，將百公里油耗做到極致。但比亞迪并不滿足只局限中低端市場，近幾年嘗試向高端化轉(zhuǎn)型，推出了騰勢、方程豹和仰望等高端品牌。

　　但目前看，這3個高端品牌轉(zhuǎn)型不太順利。

　　騰勢曾由比亞迪與梅賽德斯-奔馳母公司戴姆勒合資組建。因產(chǎn)品銷量不佳，騰勢持續(xù)虧損。2021年12月，戴姆勒向比亞迪轉(zhuǎn)讓騰勢40%股權(quán)。目前比亞迪在騰勢持股占比90%。

　　騰勢D9車型穩(wěn)居國內(nèi)MPV銷量榜首，但第二款車型N7的銷量表現(xiàn)不佳，一直不溫不火。2024年前幾個月，N7的月銷量甚至跌至1000輛以下。

　　仰望U8車型售價在百萬元級別，月銷量一度超過1000輛。2024年以來，U8銷量也逐漸走低，6月和7月銷量已經(jīng)跌至500輛以下。

　　方程豹是比亞迪的硬派越野品牌，第一款車型“豹5”在2023年11月上市，售價區(qū)間為29萬至35.3萬元。豹8是方程豹第二款車型。豹5上市初期銷量表現(xiàn)穩(wěn)定，今年開始出現(xiàn)下滑。去年12月銷量直逼坦克300，隨后差距逐漸拉開，銷量一直低于坦克300。

　　7月29日，方程豹宣布豹5車型降價5萬元，售價區(qū)間整體下移至24萬至30.3萬元以促銷，品牌定位重新調(diào)整，從“專業(yè)個性”轉(zhuǎn)向“大眾個性”。

　　我們認為，華為智駕系統(tǒng)將搭載在即將上市的豹8上，是個不錯的利好，與華為合作能最快地解決智駕短板的問題，不至于在當前的高端市場失去先機。方程豹這類相對高端品牌，智駕是基礎(chǔ)配備。除了方程豹，仰望品牌同樣也可以考慮華為智駕的加持，來暫時鞏固百萬豪車的地位。

　　但方程豹想吃掉坦克的份額，光在智駕上下功夫可能并不足夠，畢竟越野場景下的可靠性是硬派越野的必備性能。而華為ADS在越野場景上的幫助可能是有限的。

展望和結(jié)論

　　問界的成功讓市場看到了華為智駕的巨大品牌價值，但是，問界的成功是基于華為車BU的智選模式，即車企需要交出包括研發(fā)、銷售、渠道等產(chǎn)品全鏈條的管理權(quán)。而且，隨著各品牌新車型不斷增多，產(chǎn)品重疊交叉情況肯定會出現(xiàn)，多品牌運作也將考驗華為的營銷能力。

　　華為要如何復(fù)制問界的成功到享界、智界身上，能否成功還有待驗證。

　　可以肯定的是，比亞迪不可能像賽力斯一樣交出太多話語權(quán)給華為，那華為合作的參與度應(yīng)該是多少才算合適？有了華為加持后的方程豹要如何與問界、智界等品牌競爭？

　　從潛力上講，省油有極限，而智駕無上限，猜想比亞迪也肯定不會放棄自家智駕系統(tǒng)的研發(fā)。如果未來比亞迪的高端化被華為定義之后，自家“天神之眼”要如何定位，只能放到中低端車型上嗎？（圖/文 汽車之家 吳沛哲）

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