[汽車之家 資訊]  特斯拉經(jīng)常陷入泥沼，半年前的上海車展維權(quán)事件正在風(fēng)口浪尖之時，有人覺得它完了，起碼在中國。然后并沒有，9月特斯拉銷量突破5萬輛，Model Y更是將哈弗H6(參數(shù)|詢價)從連坐99個月的SUV銷冠位置上頂落，跟日系和長安兄弟PK了這么多年屹立不敗的哈弗H6，萬萬沒想到被一款電動車給干下去了。

　　放眼全球，今年前三季度特斯拉一共交付了63萬輛，在純電動車領(lǐng)域，是排在第二位的五菱的近兩倍，比亞迪把插混都算進去也只有特斯拉的一半。馬斯克最近放出“2030年將年銷2000萬輛”的狂言，按照他的推算，屆時特斯拉在全球電動市場的份額要占到2/3。馬斯克的底氣究竟來自哪里？Model Y終結(jié)了哈弗H6王冠不落的神話，是偶然？

　　★Model Y彈落哈弗H6頭上的王冠，是曇花一現(xiàn)嗎？

　　特斯拉排第一已經(jīng)不奇怪，哈弗H6沒當(dāng)成冠軍這事兒可就炸鍋了。9月份，Model Y在中國銷售33033輛，哈弗H6銷售23341輛，千年的狐貍被黃口孺子“革了命”。今年2月以來，哈弗H6月銷再沒有超過3萬輛的記錄，Model Y卻一路跌跌撞撞在各種質(zhì)疑聲中一飛沖天。

　　9月的戰(zhàn)績當(dāng)然有季度末集中交付積壓訂單的原因，因為8月國內(nèi)生產(chǎn)的Model Y大部分支援了歐洲市場，一部分訂單直到9月才得以交付。特斯拉到底有沒有后勁兒，數(shù)據(jù)里最有端倪。

　　Model 3占6成，Model Y直線上升

　　根據(jù)特斯拉自己公布的數(shù)據(jù)，今年前三季度特斯拉在全球一共生產(chǎn)62.46萬輛、交付了62.75萬輛電動車，在世界純電動車領(lǐng)域，是排在第二位的五菱銷量的近兩倍，在全球純電動市場的份額是23%。庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)也已降至10天以下。

　　目前Model Y和Model 3合計占到特斯拉銷量的97%，雖然Model 3的銷量還是占到了6成，但是由于馬斯克將更多的期待押注在Model Y上，包括部分產(chǎn)線調(diào)整給Model Y，所以Model Y的銷量呈直線上升的態(tài)勢。隨著柏林工廠的投產(chǎn)和產(chǎn)能的逐步釋放，Model Y的銷量還會迎來井噴，馬斯克也說了：Model Y將是特斯拉最暢銷的產(chǎn)品。

　　弗里蒙特工廠、上海工廠和柏林工廠都生產(chǎn)Model Y，去年6月，特斯拉弗里蒙特工廠的一條Model 3生產(chǎn)線改成了Model Y。而上海工廠的Model Y的日產(chǎn)量已經(jīng)達到1600輛，主要生產(chǎn)Model Y的柏林工廠的設(shè)計周產(chǎn)能是5000輛。

　　今年Model Y的全球月銷量已經(jīng)上到近40000輛的水平，按照馬斯克的預(yù)期，到2022年，Model Y要成為全球年銷售收入最高的車型、2023年成為全球最暢銷的車型。什么概念？2020年卡羅拉是全球最暢銷車型，一年的銷量是1134262輛。馬斯克這個“�！�，“吹”的是不是大了點？

『Model Y』

　　今年6月份，升級換代的Model S Plaid版在美國正式交付，6-9月，包括長續(xù)航版和Plaid 版在內(nèi)，Model S的全球注冊銷量為2377輛。這款車在中國也可以預(yù)訂了，官網(wǎng)顯示的基礎(chǔ)售價已經(jīng)從99.999萬元上調(diào)到了105.999萬元，而滿配選裝完畢后售價為119.649萬元，預(yù)計最早在2022年一季度交付。老版Model S在中國曾有月銷超1000輛的記錄，你覺得會有多少不差錢兒的極客愿意為Plaid版買單？

『Model S Plaid版顛覆性的內(nèi)飾』

　　今年前兩個季度，特斯拉的在手定金分別為7.45億和8.12億美元，Model S/X的售價在7萬美元以上，Model 3/Y售價在3萬美元以上，按照目前的產(chǎn)品銷售比例9:1估算，特斯拉每季度的訂單都在20萬輛+。困擾馬斯克的從來都是產(chǎn)能跟不上而不是訂單拿不到，隨著柏林工廠的投產(chǎn)，今年全年交付沖擊100萬輛不是多大難事。

　　區(qū)域市場結(jié)構(gòu)與產(chǎn)能調(diào)配

　　基本上，今年沒有大的異動的話，特斯拉在全球純電動市場上的冠軍地位沒得跑了，即便其他品牌將插混也算進去，贏盤也不大。從現(xiàn)有業(yè)績看，中國市場是其最大的區(qū)域市場，占到4成；北美市場是大本營，市場份額比中國略低，但Model S/X這類豪華車型主要的銷售地在北美。

　　不過，特斯拉在歐洲目前還沒有干過大眾，除了挪威以外，在其他歐洲國家都被大眾壓制一頭，但是，從單車銷量看，Model 3在法國、挪威等多個國家仍排在第一，當(dāng)然在德國它不行。今年前8個月累計，大眾ID.3在德國的注冊銷量是18845輛，Model 3是17154輛，差距也并不大，不知道此刻大眾是不是更有點急了。

　　歐洲人民是今年8月才開上Model Y的，還是來自上海造。7月開始，上海工廠調(diào)整為特斯拉的全球出口基地，主要發(fā)往歐洲，在分配上奉行“季度初主要交付海外、季度末主要交付國內(nèi)”的策略，所以在柏林工廠產(chǎn)能跟上歐洲需求之前，上海工廠生產(chǎn)的特斯拉，將一直有一部分需要乘船出海遠赴歐洲。而隨著柏林工廠產(chǎn)能逐漸上去，后續(xù)上海工廠需要調(diào)配到歐洲市場的量也會逐漸減少，屆時中國市場的銷量增長幅度勢必還會走高。

　　今年2月和3月，Model 3在中國市場都奪得了中型轎車銷冠，超過了BBA的同級車系以及雅閣、凱美瑞這些老炮，Model 3的標準續(xù)航升級版售價已經(jīng)下調(diào)到23.59萬元，這個價格的競爭力不言自喻，不管是紅還是黑，Model 3在限行限購城市對BBA的替代勢必還將繼續(xù)。

『Model 3』

　　★特斯拉已經(jīng)度過了至暗時刻嗎？

　　造車燒錢，特斯拉也有過資金枯竭、揭不開鍋的至暗時刻，隨著產(chǎn)品陣容的豐富和大規(guī)模交付的達成，近兩年股價漲了近20倍，特斯拉可以高枕無憂了嗎？

　　連續(xù)虧了10年

　　特斯拉的營收來自汽車銷售、積分轉(zhuǎn)賣、汽車租賃、軟件、光伏儲能等業(yè)務(wù)，其中汽車銷售是主體。在相對平價的Model 3上市之前，特斯拉的年度營收都不到100億美元。2017年Model 3上市帶動營收首次超過100億美元。隨著Model 3的持續(xù)大規(guī)模交付和2020年Model Y的上市，特斯拉的營收也快速增長，2020年超過300億美元，今年上半年達到223.5億美元，同比增長了86%。

　　在2018年之前的十年里，特斯拉一直是虧錢的，直到2018年三季度，盈利才首次轉(zhuǎn)正并持續(xù)改善。從2019年三季度起，特斯拉已連續(xù)8個季度實現(xiàn)盈利。今年二季度，特斯拉凈利潤達11.4億美元，首次超過10億美元大關(guān)，并且同比翻了10倍。

　　賣車毛利率接近30%

　　特斯拉的汽車銷售收入占到總營收的86%，并且毛利率持續(xù)改善，今年二季度達到了28.4%，為公司史上最高水平。同期國內(nèi)造車新勢力的毛利率可以拿來做一個比較：蔚來汽車二季度汽車銷售毛利率是17%，理想是18.7%，小鵬汽車為11%。

　　其實，自2019年以來特斯拉的汽車銷售年度毛利率就超過了20%的水平。即便扣除賣積分的利潤，今年的也超過了25%。

　　規(guī)模效應(yīng)拯救了特斯拉，所以馬斯克對產(chǎn)能快速擴張的追求不遺余力，“特斯拉的長期競爭優(yōu)勢將是制造”，壓鑄車身工藝、一體化的電池包，都是利器。馬斯克表示，特斯拉有信心保持至少50%的年化增長率，并立下了“2030年實現(xiàn)銷量2000萬輛”的目標。就……嚯！

　　然而，特斯拉依然有內(nèi)憂和外患，內(nèi)憂主要是制造效益和產(chǎn)能爬坡，外部環(huán)境則存在太多不可控的變數(shù)，比如傳統(tǒng)汽車制造商一旦停止搖擺、真的all in電動車，比如政策的變化，比如中國新能源勢力的崛起……

　　★算盤這么一打，2000萬輛年銷量靠譜嗎？

　　既然涉及到數(shù)字，那就算算賬。

　　當(dāng)前成熟產(chǎn)能：105萬輛/年

　　目前特斯拉電動車的成熟在產(chǎn)工廠是美國加州的弗里蒙特工廠和中國的上海工廠，前者年產(chǎn)能60萬輛，包括50萬輛Model 3/Model Y和10萬輛Model S/Model X；后者年產(chǎn)能45萬輛Model 3和Model Y。

　　今年年初，特斯拉向加州政府提出擴建弗里蒙特工廠的申請，主要用于生產(chǎn)Model Y。這一擴建其實就是將原來的大帳篷變成永久性設(shè)施，擴建后據(jù)稱Model Y的產(chǎn)量將提高50%。這一申請何時獲批、何時完成尚未可知。

　　此外，因條件沒談攏，特斯拉在上海臨港的二期工廠土地流拍，后續(xù)是在臨港一期比肩而立一座還是去其他城市，亦或是離開中國，都未可知。

　　所以，特斯拉目前成熟的產(chǎn)能就是105萬輛/年，95萬輛Model 3和Model Y+10萬輛Model S和Model X。

　　明年估計產(chǎn)能：180萬輛/年

　　按照計劃，2021年底歐洲的柏林工廠和美國的奧斯汀工廠都將建成投產(chǎn)。10月9日柏林超級工廠已經(jīng)開工投產(chǎn)，每45秒就能造一輛車，峰值產(chǎn)能10000輛/周，但是新廠開工還有一個產(chǎn)能爬坡期。按設(shè)計峰值計算，再給特斯拉放兩個周的圣誕假，滿打滿算柏林工廠未來的產(chǎn)能最高可達50萬輛/年。

　　位于美國德州的占地2000英畝的奧斯汀超級工廠預(yù)期也在今年年底投產(chǎn)，設(shè)計產(chǎn)能是25萬輛/年，除了Model Y還將生產(chǎn)電動卡車Cybertruck和Semi，后兩款車的量產(chǎn)時間預(yù)計是在2023年。奧斯汀工廠一旦投產(chǎn)，特斯拉將首先快速部署一條Model Y總裝線。不久前，特斯拉的總部也從加州搬到了奧斯汀。

　　所以，Total一算，2022年特斯拉的整車產(chǎn)能將達到180萬（105+75）輛，在全球范圍內(nèi)擴大制造能力仍然是馬斯克公司在2022年及以后取得成功的關(guān)鍵。至于下一個超級工廠會在哪里、何時，馬斯克只是透露會有，其他并無更多的靠譜信息。

　　民間從來不缺對特斯拉的褒貶，但是資本也有資本的一套說辭。截至10月15日上午，馬斯克的凈資產(chǎn)已高達2300億美元，約合人民幣1.49萬億。美國投資機構(gòu)韋德布什證券(Wedbush Securities)已將特斯拉的目標價格維持在了1000美元，理由是特斯拉在美國奧斯汀和德國柏林的工廠是一個“重要的積極因素”，這將在2022年起決定性作用。

　　不過，年銷2000萬輛，按照一個超級工廠的年產(chǎn)能進化到平均100萬輛算，特斯拉需要20個超級工廠，到2030年還有8年，留給特斯拉的時間并不多。

　　★除了拼制造，特斯拉還有什么大招？

　　馬斯克的雄心不止以上。在今年的三季度股東大會上，馬斯克宣布了特斯拉降低電池成本的“五步計劃”，包括電池設(shè)計、電池工廠建設(shè)、正極材料、負極材料、車輛集成五大部分，這將為每輛特斯拉車輛降低69%的成本支出。

　　動力電池方面，特斯拉將“減少或完全不使用鈷”，未來的電池構(gòu)成將發(fā)生轉(zhuǎn)變，類似使用2/3的磷酸鐵鋰電池和1/3的鎳電池。目前特斯拉的磷酸鐵鋰電池供應(yīng)商是寧德時代，LG化學(xué)也將切入這一路線，已于2020年年底在韓國大田實驗室開始研發(fā)磷酸鐵鋰電池技術(shù)，最快有望在2022年建設(shè)一條中試線。

　　引發(fā)強烈關(guān)注的4860電池已進入最后的制造驗證階段，特斯拉將在弗里蒙特工廠規(guī)劃10GWh的產(chǎn)能；柏林超級工廠會是4680電池的主要生產(chǎn)基地，年產(chǎn)能100GWh；奧斯汀超級工廠也會生產(chǎn)4680電芯，預(yù)計2022年量產(chǎn)。

『4680電池一體式底盤電池包』

　　電池界也看上了對特斯拉4680電池的蛋糕，去年特斯拉推出4680電芯以后，包括LG化學(xué)、松下電池、寧德時代、億緯鋰能、蜂巢能源、比克電池等眾多電池企業(yè)都已經(jīng)在研究和改造產(chǎn)線，布局4680電池，希望獲得特斯拉相關(guān)訂單。不過，目前特斯拉還未與任何供應(yīng)商簽署4680電池的供應(yīng)協(xié)議。4680電池即將裝車，它究竟有什么必殺技，又能否進一步為特斯拉降低成本，敬請關(guān)注10月22日我們即將上線的解讀。

　　除了最核心的電池，特斯拉還自研芯片，Autopilot HW3.0的算力達到了144 TOPs，系統(tǒng)成本比也比HW2.5系統(tǒng)下降20%。生產(chǎn)第三代超級充電樁的項目也已在上�？⒐�，年產(chǎn)量一萬根超級充電樁。在全世界都在算激光雷達的成本什么時候能降下來的時候，特斯拉的純視覺自動駕駛系統(tǒng)FSD Beta 10.2已經(jīng)向公眾推出……

　　“馬斯克帝國”稱得上是個顛覆者，顛覆了汽車、火箭，匪夷所思的火星計劃、腦機接口……他似乎并不顧及外界的聲音，而是just be himself。雷軍說過：和馬斯克比起來，我們干的好像都是別人能干的事情，但他干的別人想都想不到。

　　今年特斯拉幾度深陷輿論泥沼，一度不被看好，唱衰的聲音不在少數(shù)，而半年過去了，特斯拉似乎并沒有受到預(yù)計的影響。這說明兩個問題：一是產(chǎn)品和技術(shù)永遠是一家企業(yè)的立身之本，而不是營銷手段；二是規(guī)模效應(yīng)一旦上了正軌，雪球效應(yīng)是值得敬畏的。Model Y成了哈弗H6王冠不落的終結(jié)者，雖為首次，可能不會是唯一的一次。馬斯克說過：“我不知道什么叫放棄，除非我被困住或者死去！”（文/汽車之家 王靜波）

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